В последние несколько лет происходит глобальная трансформация экономики и бизнеса нашей страны. Чего ждать от 2025 года? Попробуем выделить топ-5 ключевых рисков финансового сектора как «кровеносной системы» российской экономики.
Малый бизнес
Первым почувствовал на себе новую реальность. По данным Единого реестра субъектов малого и среднего предпринимательства, с 2021 по 2024 год насчитывалось в среднем порядка 180–190 тысяч таких субъектов, то есть малый бизнес практически «топтался на месте» и только по данным на февраль 2025‑го снова перешагнул отметку в 194 тысячи.
Причин остановки роста много: от увеличения издержек до сокращения торгового оборота. Более-менее хорошо чувствовали себя те, кто в этот период начал работать на маркетплейсах.
В 2025–2030 годах планируется уменьшение расходов на поддержку малого и среднего бизнеса. Речь идет о 330 млрд рублей, что примерно на 20% меньше, чем в предыдущий аналогичный период (в 2019–2024 годах на проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» выделялось 416,2 млрд рублей).
Из правительственных документов следует, что основная сумма расходов в 2025–2030 годах придется на льготные инвестиционные кредиты малому и среднему бизнесу в приоритетных отраслях, в том числе обрабатывающие производства, ИТ, гостиницы и общепит. На эти цели направят 238,4 млрд рублей. Такое решение было связано, в первую очередь, с высокой ключевой ставкой и секвестированием программы 1764. Первоначально Минэкономразвития России запрашивал 600 млрд рублей на федеральный проект, но Минфин оценил поддержку МСП вдвое ниже. Об этом полгода назад писали «Известия».
Средний бизнес
С 2021 по 2024 год колебался по показателям в районе 17–18 тысяч субъектов и только на февраль 2025 года уверенно перешагнул отметку в 20 тысяч. Можно сделать вывод, что средний бизнес постепенно адаптируется к реалиям.
Крупный бизнес
За рассматриваемый период (2021–2024 годы) он оказался самым стабильным и по итогам 2023‑го показал улучшение финансовых результатов. Причины лежат на поверхности: улучшение показателей маржинальности и оборачиваемости, перепозиционирование продуктов и переход в более высокую ценовую категорию, перестройка цепочек поставок и выход на новые рынки.
Причины
Поговорим о финансовом секторе как о «кровеносной системе» экономики страны. Картина на самом деле очень интересная. Во-первых, налицо явный тренд по сокращению количества банков. Так, еще семь-восемь лет назад в России работали порядка 440 банков.
Ключевыми реализованными рисками 2024 года в финансовом секторе стали рост стоимости фондирования и сокращение спроса на клиентское кредитование.
Не стоит забывать про потери при переоценке инструментов при активном росте ставок на рынке и девальвации рубля.
По данным за 2022 год, их было уже 326. Есть все основания полагать, что к концу 2025‑го мы увидим цифру менее 300. При такой динамике можно с высокой уверенностью говорить о том, что потенциал к дальнейшей консолидации на банковском рынке будет оставаться значительным.
Продолжит снижаться чистая прибыль банков. Прогнозные значения на 2025 год – 3,4–3,6 трлн рублей, что ниже рекордных значений 2024‑го (3,8 трлн рублей).
Учитывая действующую процентную ставку, вероятно замедление роста кредитования, в таких условиях расходы банков на резервы только возрастут.
Стоит отметить и тот факт, что практически треть банков из топ-100 ухудшили финансовый результат в 2024‑м, несмотря на то что общий итог по чистой прибыли банковского сектора за прошлый год стал рекордным.
Наблюдается тренд – системно значимые кредитные организации начинают занимать все большую долю в чистой прибыли банковского сектора страны. За 2024 год чуть более 3 трлн рублей (или 79% от чистой прибыли сектора) пришлось именно на них. Только Сбербанк за 2024‑й заработал 1,56 трлн рублей по РСБУ (это практически половина от всей прибыли системно значимых кредитных организаций). Чистая прибыль ВТБ в 2024‑м составила 610 млрд рублей (что в 2,5 раза выше, чем в 2023 году).
Ряд банкиров будут при этом консервативно призывать дожидаться отчетов по МСФО, которые, в первую очередь, рассчитаны на внешних пользователей, инвесторов, в отличии от РСБУ, ориентированных на отчетность для контролирующих и надзорных органов.
Ключевыми реализованными рисками 2024 года в финансовом секторе стали рост стоимости фондирования и сокращение спроса на клиентское кредитование. Не стоит забывать про потери при переоценке инструментов при активном росте ставок на рынке и девальвации рубля.
На фоне вышесказанного выделим топ-5 рисков, с которыми может столкнуться финансовый сектор уже в текущем году:
- Инерция снижения ключевой ставки. При сохранении жесткой денежно-кредитной политики и отсутствии своевременного и контролируемого снижения ключевой ставки регулятором может возрасти риск ограничения кредитной активности банков в 2025 году.
- Рост кредитного риска. Чтобы избежать потерь, ЦБ, скорее всего, будет вводить надбавки по кредитам крупнейшим заемщикам с повышенной долговой нагрузкой, чтобы минимизировать риск негативного влияния на рентабельность сектора и его доход.
- Снижение роста кредитных портфелей банков. Этот риск может возникнуть, если и дальше сохранятся высокие процентные ставки и тенденция к наращиванию отчислений в резервы.
- Снижение темпов роста кредитного портфеля (до 10% в 2025 году). Это произойдет, если будут введены повышенные надбавки к активам (взвешенным по риску) в корпоративном кредитовании.
- Повышение операционных расходов банков. Риск может получить свое развитие в случае роста расходов на персонал, а также если не будут вводиться цифровые технологии и внедряться комплексы мер по оптимизации бизнес-процессов.
Можно также выделить ряд рисков для самого бизнеса. Речь, в первую очередь, идет про нехватку квалифицированных кадров, снижение покупательской способности, удорожание логистики (в частности, импорта) и возможное ужесточение условий транзакций.
Григорий КОВШОВ, руководитель службы маркетинга, эксперт компании «Газинформсервис»
