Движемся уверенно, но в другом направлении?

Участники форума «Кто создает экономику России» определили факторы, препятствующие формированию комфортного инвестиционного климата

Рейтинговое агентство RAEX (РАЭКС-Аналитика) подготовило 24‑й рейтинг крупнейших компаний России. Его результаты были представлены 3 октября в Москве на XIV Ежегодном форуме крупного бизнеса «Кто создает экономику России». Совокупная рублевая выручка участников рейтинга увеличилась на 9,8 %, почти вдвое опережая показатель прошлого года (5,8 %).

В этом году в рейтинге просматриваются два центра роста. Первый складывается вокруг экспортеров сырья: нефтяники, металлурги и угольщики стали бенефициарами удачной для них конъюнктуры внешних рынков. Второй формируется компаниями, прямо или опосредованно зарабатывающими на госзаказе, будь то поставщики вооружений или строители, участвующие в инициированных государством инфраструктурных проектах. А вот отраслям, ранее делавшим заявку на роль новых драйверов экономического роста, запала явно не хватило – достижения агропромышленного комплекса, банков, розничной торговли выглядят более чем скромно.

Оптимизма поубавилось

Открывая пленарное заседание «Крупный бизнес и прорыв в социально-экономическом развитии страны», президент рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) Дмитрий Гришанков подчеркнул: очередной рейтинг 600 крупнейших компаний России показал, что уровень их инвестиционной нагрузки стагнирует на минимальном уровне. По мнению экономистов, устойчивый экономический рост в стране требует уровня инвестиций в 25% к ВВП и выше. До 2012 года инвестиции росли, но даже на пике крупный бизнес инвестировал 22% от своей выручки. В 2017 году этот показатель у участников рейтинга RAEX-600 составил всего 12%.

Наибольший выигрыш от улучшения международной ценовой конъюнктуры получили компании нефтегазовой отрасли (прирост их выручки составил 13,9%), угледобывающей промышленности (38,7%) и черной металлургии (17,7%). Нефтегазу, считают аналитики, помогло соглашение стран ОПЕК и России, договорившихся о сокращении добычи нефти, а угольщики и металлурги в полной мере воспользовались ростом мировых цен, связанным с уменьшением экспорта конкурентов из Китая.

Благодаря бюджетным вливаниям в оборонно-промышленный комплекс компании машиностроения смогли показать прирост выручки в нынешнем рейтинге в 17,9%. Участие в подготовке объектов чемпионата мира по футболу, возведении Крымского моста, газо- и нефтепроводов, масштабной прокладке и реконструкции автодорог позволило инфраструктурно-промышленному строительству прирастить выручку в рейтинге на 17,6%.

А вот агропромышленный комплекс, пищевая промышленность, сетевой ритейл и банки не смогли подтвердить статус долговременных центров роста отечественной экономики. Несмотря на масштабную поддержку со стороны государства, компании агропрома показали в 2017‑м рост всего лишь на 3,7% по сравнению с 12% годом ранее. Среди причин такого результата – укрепление рубля, которое в 2017 году не было компенсировано ростом цен на основные экспортные товары российского АПК на международных рынках. Доходы представителей банковского сектора в рейтинге сократились на 0,2%. Сравнительно худшие результаты показали гранды банковского бизнеса, напрямую или опосредованно контролируемые государством.

Комментируя результаты, председатель Комитета Государственной Думы по финансовым рынкам, председатель совета Ассоциации банков России «РОССИЯ» Анатолий Аксаков заметил, что в прошлые годы аналитики были настроены более оптимистично, сейчас же чувствуется некая тревога относительно будущего отечественной экономики.

– С одной стороны, президент поставил задачу – выйти на темпы роста экономики выше мировых; с другой – мы видим, что тенденции не способствуют реализации этих планов. Для обеспечения темпов роста на надлежащем уровне необходимо, чтобы доля инвестиций в ВВП была не ниже 25%. Нам до этого показателя далеко – нужен прирост почти на 8%. Чтобы обеспечить такое соотношение, требуется примерно 10 трлн рублей, – заявил спикер. – Нам придется принимать непопулярные решения, чтобы сбережения, накапливающиеся на счетах кредитных организаций, трансформировались в инвестиции. Мы постоянно предлагаем разные продукты: недавно появились инфраструктурные облигации; в ближайшее время будет принят закон об упрощенном выпуске ценных бумаг. Возможно, в 2018 году успеем принять закон об индивидуальном пенсионном капитале, который станет одним из источников финансирования перспективных проектов. Самое главное: чтобы инвестиционный процесс пошел, нужен стратегический план – когда нет понимания, какую экономику собираемся строить, трудно принимать бизнес-решения по инвестированию проектов.

Деньги есть, банки готовы, но…

По мнению исполнительного вице-президента РСПП Александра Мурычева, в отечественной экономике сложилась неоднозначная ситуация:

– Деньги у корпораций есть, но они лежат мертвым грузом на счетах. Предложение помощника президента Андрея Белоусова об изъятии 500 млрд рублей сверхприбыли у бизнеса, которая, по мнению правительства, образовывается в связи с девальвационными процессами в стране, прозвучало неслучайно. После многочисленных дискуссий была создана рабочая группа под председательством президента РСПП Александра Шохина и министра финансов Антона Силуанова; сейчас она занимается разработкой мер, которые бы позволили перенести эти сверхдоходы на реализацию проектов, предлагаемых государством, и на поддержку собственных инвестпроектов бизнеса. При этом органы, представляющие правительство, – учреждения на местах, ведомства пошли не по пути увеличения налоговой нагрузки, а по пути увеличения неналоговых платежей – сборов, тарифов, пошлин. Это очень мешает развитию инвестиционного понимания, как двигаться дальше, какие еще налоги и неналоговые платежи ожидать бизнесу. Поэтому мы вышли на законодательное решение о том, что неналоговые платежи тоже должны учитываться и должен быть введен реестр по налоговым новациям.

Важную проблему поднял директор по работе с предприятиями рыночных отраслей Промсвязьбанка Андрей Черковец:

– Наш банк, наряду с другими опорными банками России, существует для того, чтобы бизнесу было где финансироваться. Однако сегодня наблюдаются большие проблемы с выполнением бизнес-плана: бизнес не устраивают предлагаемые ставки, хотя они вполне рыночные. Промсвязьбанк является опорным банком ОПК, мы сохранили все компетенции, присущие любому универсальному банку. В ближайшее время с точки зрения развития корпоративного бизнеса хотели бы сосредоточиться на финансировании крупных инфраструктурных проектов по строительству дорог и федеральных трасс, магистральных нефтепроводов и объектов гражданского строительства. В то же время банк немного сократил объем экспортного финансирования – мы находимся в ожидании ряда ограничений, которые могут коснуться отечественного бизнеса, в частности банков.

Генеральный директор АО «Сбербанк Лизинг», президент Объединенной лизинговой ассоциации Кирилл Царев подтвердил, что в настоящее время финансовые структуры вынуждены конкурировать за проекты.

– Это связано с двумя причинами, – отметил он. – Мы видим часть условно закредитованных отраслей, то есть тех, где компании понимают, какие у них есть инвестпроекты, и они, возможно, инвестировали бы еще, но для них существуют ограничения (долг / EBITDA), поскольку они уже избыточно нагружены инвестициями. В то же время в условиях мировой финансовой нестабильности часть компаний разумно ограничивает свои инвестиционные программы, в том числе держит кэш на случай изменений макроэкономической ситуации. Поддержу коллег: от правил, установленных государством, в значительной мере зависит большое количество бизнес-моделей и потенциальная окупаемость проектов.

Как отметил Кирилл Царев, лизинг – одна из тех отраслей, которая довольно активно росла и продолжает расти.

– Доля малого бизнеса в лизинге по‑прежнему увеличивается. Ожидаем, что по результатам 2018 года рост нового бизнеса составит минимум 20%. Видим это в сегменте малого, среднего бизнеса, прежде всего в приобретении транспорта и в таких классических сегментах, как авиационная техника и железнодорожный транспорт. Это во многом связано с тем, что клиенты начинают переходить на иную модель бизнеса, когда продается не какая‑то продукция, а летный час или другая услуга. К примеру, в Москве стремительно развивается сервис каршеринга – владельцам этого бизнеса не нужны автомобили «на всю жизнь», у них другие запросы. Выходит, с одной стороны, растет компетенция у компаний-производителей, с другой – компания за счет этого может предложить выгодные условия конечным эксплуатантам, которые могут сосредоточиться на своей бизнес-модели, качественной перевозке пассажиров, оптимизации расходов, – подчеркнул эксперт. – В авиации гораздо больше доля операционного лизинга, когда самолет в конечном итоге не переходит авиакомпаниям. Многие в России считают эту позицию странной, но крупнейшие авиакомпании никогда до конца не будут владеть своим авиационным парком, он им не нужен – им нужно средство перевозки пассажиров. Такой подход диктует другие требования к производителю.

Советник президента по гражданской авиации ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» Валерий Окулов заметил:

– Произвести самолет – полдела, его нужно продать. А для того чтобы продать, необходимо обеспечить привлекательное послепродажное обслуживание. В этом сегменте сейчас наибольшая конкуренция. Иными словами, нужно создавать не просто самолет как изделие, а продукт со всей «обвязкой» – поставкой запасных частей, агрегатов, организацией технического обслуживания, ремонта. Чтобы быть конкурентоспособным в предоставлении такого продукта, нужно предложить новое качество. К примеру, мы делаем ставку на обеспечение поставки самолета с условиями total technical support, то есть полным техническим обслуживанием, с тем чтобы авиакомпания занималась организацией маршрутной сети, коммерческой деятельностью, обслуживанием и привлечением пассажиров, развитием своего бизнеса, все остальное – наши заботы.

В параллельных реальностях

О роли негосударственных пенсионных фондов в экономике высказался президент саморегулируемой организации «Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов» (НАПФ) Константин Угрюмов:

– Несколько десятилетий мы как мантру повторяем, что негосударственные пенсионные фонды должны стать источником длинных денег для экономики. Но ситуация складывается таким образом, что активы у нас не такие мощные, как хотелось бы, хотя и их можно использовать гораздо эффективнее. При этом постоянно сталкиваемся с проблемами сочетания регулирования и инвестирования. С одной стороны, есть декларация о том, что нужно наращивать долю длинных активов в негосударственных пенсионных фондах; с другой – с 1 января 2019 года Банк России вводит сценарии стресс-тестирования, при которых никакого длинного инвестирования не может быть в принципе, ведь тогда на каждый вложенный рубль нам нужно будет иметь один рубль собственных средств. Между тем, третий год продолжается «мыльная опера» относительно введения системы индивидуального пенсионного капитала. Это международный тренд, вопрос в том – применим ли он в российских реалиях? Чтобы с этим разобраться, нужно переходить к обсуждению данной концепции в публичном пространстве. Попытки уйти от этого приводят к возникновению домыслов и страшилок.

Президент Ассоциации негосударственных пенсионных фондов «Альянс пенсионных фондов» (АНПФ) Сергей Беляков заметил: если бы государство хотело привлечь деньги, имеющиеся у пенсионных фондов, кредитных организаций, лизинговых компаний, инвестиционных банков, то создавало бы условия для того, чтобы эти деньги приходили в экономику.

– У меня такое ощущение, что существуют две параллельные реальности. Одна – в которой мы находимся, когда покидаем зал и забываем о прозвучавших заявлениях. Вторая – это то, что мы произносим с высоких трибун, пытаясь объяснить какие‑то недочеты и ошибки. При этом ищем причины, сдерживающие развитие экономики и инвестиционный потенциал, – комментирует спикер. – По факту никакого развития сейчас нет. Деньги есть, инвестировать их некуда, проектов нет, и нет никакой потребности в том, чтобы пенсионные фонды выступали в качестве стратегических инвесторов. Мне бы не хотелось, чтобы мы были заложниками иллюзий относительно того, что все движется в нужном направлении, но не теми темпами, которыми нам хотелось бы. Мы движемся уверенно, но в совершенно другом направлении. Думаю, через год еще больше ухудшится ситуация с производительностью труда, доходами населения, финансовыми показателями компаний – крупных игроков на всех рынках. Причина тому – рост регуляторных издержек и рисков. Очевидно, вектор государственной политики должен сместиться от усиления себя как регулятора в сторону создания комфортных условий для бизнеса.

Крупный бизнес ориентирован на экспорт

Проблематики увеличения нагрузки на крупный бизнес коснулся генеральный директор АО «Гознак», д.э.н. Аркадий Трачук. По его словам, это связано с изменением закупочных процедур с установлением соответствующих квот для малого, среднего бизнеса и изменением процедур в части контрольно-надзорных мероприятий для такого бизнеса.

– После принятия решения о сокращении количества проверок, контрольно-надзорных мероприятий по малому и среднему бизнесу число контрольно-надзорных мероприятий по Гознаку заметно выросло. У нас проверки не прекращаются ни на один день. Не могу сказать, что это сильно мешает работе предприятия, но суммарное регуляторное воздействие и суммарные регуляторные издержки от этого точно не уменьшаются, – подчеркнул Аркадий Трачук.

Он также высказал мнение о том, что одной из главных для крупного бизнеса является задача увеличения объема экспорта. Действительно, перед крупным российским бизнесом поставлена амбициозная задача – совместно с государством обеспечить прорывной рост отечественной экономики в условиях значительного внешнего давления. Стратегия развития АО «Гознак» полностью согласуется с необходимостью достижения этой цели.

– Ключевое направление развития для компании – не только удовлетворение потребностей России в наших продукции и услугах, но и усиление глобальной конкурентоспособности предприятия, – говорит Аркадий Трачук. – Уже сегодня Гознак входит в топ-3 экспортеров на международном рынке защищенных продуктов. Своим заказчикам мы предлагаем продукты и комплексные решения, соответствующие самым высоким мировым стандартам.

На повестке дня – укрепление позиций компании на международных рынках, освоение новых ниш и расширение географии ее деятельности. Для этого необходимо последовательно развиваться и быть на шаг впереди глобальных конкурентов. Это было бы невозможно без реализации того научного потенциала, которым обладает Гознак. Кстати, по итогам 2017 года компания оказалась в числе лидеров российского бизнеса по удельному объему расходов на исследования и разработки.

– Помимо постоянной глубокой модернизации традиционных производственных мощностей наша компания уделяет большое внимание развитию IT-технологий и соответствующей инфраструктуры. Эти усилия оправдывают себя – спрос на рынке IT-услуг, а также комплексных программно-технических решений растет год от года, – подчеркнул Аркадий Трачук.

Не нужно перекладывать ответственность

Еще одно важное для России направление – развитие транзитных перевозок. По словам директора по стратегии и инвестициям компании ПАО «ТрансКонтейнер» Александра Стасевича, сегодня есть большой потенциал по переключению транзитных грузопотоков, которые следуют из Европы в Китай или из Китая в Европу, на сухопутный железнодорожный маршрут. Этот транзит, в первую очередь, связан с контейнеропригодными грузами, и за 2017 год, по экспертным оценкам, объем перевозок в транзите между Китаем и Европой и в обратном направлении составил порядка 23 млн ДФЭ. При этом по железнодорожной сети России объем проследовавших транзитных грузов составил чуть менее 300 тыс. ДФЭ или 1,2%.

Спикер напомнил, что в послании президента Федеральному Собранию обозначена цель – увеличение транзита в четыре раза; в одном из майских указов дано поручение правительству по выработке конкретных мер, обеспечивающих развитие инфраструктуры под потребности в транзите контейнеров.

Неким положительным примером, когда практически без помощи государства создана конкурентоспособная и одна из самых крупных в мире отраслей, которая производит конкурентоспособный продукт и конкурирует как в России, так и в мире, является трубная отрасль.

– Можно сколько угодно направить инвестиций в какую‑либо отрасль, но если она не готова их воспринять, результата не будет, – считает заместитель генерального директора по стратегии и развитию ТМК Владимир Шматович. – В этом плане трубная отрасль развивалась по уму, опираясь на два компонента: преемственность по операционной платформе и технологиям, некоторые из них остались еще с советских времен и были адаптированы для реальных условий, а также платежеспособный спрос со стороны нефтяных компаний. Я считаю, что не нужно перекладывать всю ответственность за успехи или неуспехи в той или иной сфере на государство, сам бизнес должен понимать, куда вкладывать средства, и не идти на авантюры.

Награды – лидерам

Пленарное заседание завершила церемония награждения – лидеры бизнеса по ключевым направлениям социально-экономического развития страны получили награды RAEX.

В номинации «Лидеры бизнеса: международная интеграция» верхние строчки списка заняли компании «АЛРОСА», «Уралкалий» и «Роснефть». В субрейтинге «Лидеры бизнеса: расходы на экологию» награждены «Норникель», группа «Илим» и «Архангельский ЦБК». В тройке лидеров номинации «Лидеры бизнеса: инвестиционная активность» – Совкомфлот, «Транснефть», «Полюс». Лидерами бизнеса по производительности труда стали «ЛУКОЙЛ», НОВАТЭК и группа компаний «Новый поток». Дипломами в номинации «Лидеры бизнеса: социальное партнерство» отмечены группа компаний «Татнефть», НОВАТЭК и «Роснефть».

«Группа ЛСР», авиакомпания «Уральские авиа-

линии» и «Роснефть» награждены в номинации «Лидеры бизнеса: энергоэффективность». В числе лидеров бизнеса по охране труда были отмечены «ТрансКонтейнер», «Уральские авиалинии» и «Челябинский цинковый завод». В номинации «Лидеры бизнеса: расходы на инновации» победителями стали «Яндекс», «Объединенная авиастроительная корпорация» и «Ростех».

В специальной номинации «За динамичное развитие» отмечена сеть магазинов здорового питания «Вкусвилл». Дипломом в специальной номинации «За реализацию прорывных проектов» награжден Мосинжпроект. В специальной номинации «Глобальная конкурентоспособность» диплом получил Гознак.

Елена Восканян. Фото предоставлено Рейтинговым агентством RAEX (РАЭКС-Аналитика)