Риск-менеджмент в России: «затишье» перед новыми стрессами?

24 октября в Центре международной торговли (г. Москва) состоялась XIV Russia Risk Conference – крупнейшее в России профессиональное событие для риск-менеджеров. Опытом и лучшими практиками в области управления кредитными, рыночными и операционными рисками поделились руководители подразделений риск-менеджмента компаний финансового сектора и смежных отраслей. Мероприятие, собравшее 250 специалистов в области управления рисками, организовали PRMIA и Conglomerat.

Не стоит расслабляться

В рамках первой сессии состоялась дискуссия, посвященная финансовому риск-менеджменту. В ходе нее эксперты проанализировали уроки прошлого и новые угрозы. Так, директор Департамента банковского регулирования Банка России Алексей Лобанов отметил, что последние десять лет мировой финансовый сектор прожил, в общем‑то, без кризиса. Большая работа, проведенная в самой индустрии и в сфере регулирования и надзора, дает надежду на то, что наступившее «затишье» в данном секторе сохранится и его не будут сотрясать новые стрессы.

Спикер считает, что реформа финансового регулирования после 2008–2009 годов повысила устойчивость финансовой системы к кризисам ценой значительного роста издержек на выполнение новых регулятивных требований. При этом внедрение «Базеля III» до сих пор продолжается и завершится лишь к 2022 году. Так или иначе, регулятор предпринимает всевозможные меры для предотвращения повторения мирового финансового кризиса.

Заместитель председателя правления ОТП Банка Сергей Капустин заметил, что сегодня компании все чаще инвестируют в то, чтобы предсказывать кризисы, привлекая лучших аналитиков, преподавателей и профессоров из ведущих вузов, но по факту это не приносит отдачи. Поэтому не стоит расслабляться, нужно всегда быть готовыми к неприятным сюрпризам. Более того, Департамент по рискам должен стать стратегическим подразделением внутри любой организации.

Главный вывод, к которому пришли специалисты, участвовавшие в дискуссии, сводится к тому, что система риск-менеджмента должна все время находиться в процессе своего строительства, чтобы после реализации риска можно было с уверенностью сказать, что все это случилось из‑за того, что к тому моменту еще не все задуманное успели осуществить.

Мифы и реальность

На второй сессии в центре внимания были кредитные риски. Сергей Капустин (ОТП Банк) говорил о мифах и реалиях в отношении вопроса закредитованности населения. По его словам, в 2018 году средняя сумма выданного потребительского кредита выросла на 30%. Заметно растет в выдачах доля ипотеки. При этом темп роста кредитных портфелей ускоряется, они растут быстрее депозитов, но текущий уровень ниже 2013 года. В абсолютном размере объем кредитов без ипотеки меньше уровня декабря 2014 года, но номинальный доход вырос на 30%.

Между тем, согласно макропрогнозу Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), базовый сценарий постепенно теряет основу, поэтому в 2019–2021 годах высока вероятность негативных событий (рост безработицы, колебания цены на нефть и т.д.)

Вице-президент, директор департамента управления рисками банка «Ренессанс Кредит» Григорий Шабашкевич в рамках своего выступления прокомментировал два актуальных аспекта – ситуацию со справками о доходах и тенденции на рынке беззалогового кредитования. По мнению эксперта, обязательность справки о доходах ограничивает конкуренцию. Более того, наличие такой справки не свидетельствует о низком риске заемщика. В поколении кредитов 2016–2017 годов уровень просрочки кредитов без справок о доходах не превышает просрочки по кредитам со справками. Таким образом, использование внешних данных и современных методов сегментации клиентов оказывает намного большее влияние на риск, чем формальные документы.

В то же время средний кредит наличными растет быстрее доходов населения. Так, с начала 2015 года, по данным Frank Research Group, размер среднего кредита вырос на 58%. За тот же период, по информации Росстата, размер средней начисленной заработной платы вырос только на 28% с корректировкой на сезонность. Происходит смещение кредитования в длинные сроки – 60 и 72 месяца, так как клиенты имеют ограниченный запас по PTI (Payment-to-income ratio – отношение месячного платежа по кредиту к ежемесячному доходу заемщика).

При этом, судя по данным Frank Research Group, отдельные крупные игроки предлагают заемщикам кредиты в размере, значительно превышающем среднерыночный показатель. С другой стороны, многие банки вынуждены увеличивать предлагаемые лимиты, чтобы не терять клиента из‑за недостаточной суммы кредита

Заинтересовало аудиторию выступление директора консалтинговой компании Risk-Enterprise Баян Уралбаевой, посвященное передовым методикам управления кредитным риском и обеспечению нормативно-правового соответствия МСФО 9, Базель 2.

Руководитель подразделения валидации блока «Риски» ПАО «Промсвязьбанк», к.ф.‑м.н. Михаил Помазанов и главный аналитик подразделения валидации Блока «Риски» ПАО «Промсвязьбанк» Андрей Бережной представили макроэкономическую модель рисков малого бизнеса.

Докладчики отметили, что в развитых странах присутствуют длительные наблюдения частот дефолтов и объемов плохих ссуд. В России же имеются репрезентативные данные только по остаткам на счетах просрочки по данным Банка России. По объемам «bad loans» (плохих кредитов) есть отдельные исследования на периодах с 2009 года. Крупные банки могут строить модели для МСБ, ИП на своих данных, но выборки цензурированы собственной политикой. При этом репрезентативная статистика Банка России содержит сведения относительно общих объемов кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в рублях по видам экономической деятельности и отдельным направлениям использования средств (всего по Российской Федерации), а также сведения о просроченной задолженности по кредитам юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в рублях по видам экономической деятельности и отдельным направлениям использования средств.

Эксперты рассказали об особенностях построения макромодели рисков субъектов МСП и ИП, обратив внимание на то, что, согласно модели, малый бизнес существенно более устойчив к прогнозным негативным макросценариям, чем крупный.

Факторы-демотиваторы определены

На следующей секции речь шла о рыночных рисках и рисках ликвидности. Главный экономист консалтинговой компании «ПФ КАПИТАЛ» Евгений Надоршин выразил мнение, что политика мешает экономическому росту, аргументировав это тем, что конфликты в политической сфере неудачно накладываются на сворачивание монетарных стимулов в крупнейших странах и обещают ощутимо замедлить экономический рост в мире, который и так замедляется, а в случае обострения и вовсе могут превратить его в спад. В числе таких негативных событий спикер упомянул торговые споры США (пересмотр NAFTA и торговых отношений с ЕС; введение пошлин на сталь и алюминий из ряда стран; торговая война с Китаем – USD 250 млрд обложены пошлинами, USD 267 млрд ждут); нерешенные проблемы в Европе (Брекзит все не может случиться; правительство Италии хочет больше самостоятельности); противостояние России и Запада (гибридная война, санкции и антисанкции, вмешательства в выборы); конфликты на Ближнем Востоке (Сирия стала точкой концентрации опасных для мира интересов многих стран; выход США из соглашения с Ираном и возобновление режима санкций). Помимо этого, на фоне повышения ставок ФРС США и оттока капитала начались проблемы у Аргентины, Турции, России, Венесуэлы, ЮАР – и этот список стран еще будет пополняться.

Между тем, локомотивом роста в России остаются домохозяйства, однако по факту рост потребления домохозяйств неустойчив, а потенциал его невелик – негативный внешний шок может его прервать.

Одна из проблем, вероятно, в том, что заработанный капитал не инвестируется в стране: если до 2008 года восстановление экономики подталкивалось ростом инвестиций, то с 2009‑го восстановление замедлилось из‑за оттока капитала. Неготовность частных собственников российского капитала и государства к вложениям в развитие объясняет многие вызовы, с которыми наша страна столкнулась в последние годы.

Что касается перспектив развития, нужно учитывать, что накопления в экономике растут довольно медленно и норма сбережения, вероятно, снижается. Процесс расслоения населения обретает более заметные формы – выросла доля домохозяйств без сбережений. Повышение ставок в США, переход к сдерживающей денежно-кредитной политике в Европейском Союзе, а также сокращающаяся норма сбережений в России и начавшая ускоряться инфляция не позволят обеспечить экономике достаточно дешевые деньги для динамичного роста. Прошедший летом 2017 года чемпионат мира по футболу не смог вдохнуть большого оптимизма в настроения населения и динамику розничной торговли – при этом повышение пенсионного возраста и НДС станут сильным демотиватором для населения и бизнеса уже в текущем году.

Начальник управления по регулированию ликвидности АО «АЛЬФА-БАНК» Валерий Лисейкин затронул проблематику поиска баланса между ужесточением регуляторных требований по риску ликвидности и высокими амбициями бизнеса.

Операционные риски и кибербезопасность были в центре внимания экспертов четвертой сессии. А завершилась конференция экспертной дискуссией, посвященной интегрированному управлению рисками и риск-культуре. В частности, вице-президент Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков, руководитель направления АНО ДПО ИСАР, к.э.н. Константин Дождиков рассмотрел тему управления рисками в сфере интеллектуальной собственности.

Докладчик выделил такие типовые риски в сфере интеллектуальной собственности, как использование интеллектуальной собственности без законных оснований (без договоров), ее использование с нарушением лицензии; передача интеллектуальной собственности между компаниями группы без лицензионных договоров; внесение изменений в чужую интеллектуальную собственность без согласия правообладателя; создаваемая ИС не выявляется и не учитывается. За нарушение прав на интеллектуальную собственность возможны три варианта ответственности: гражданско-правовая, административная и уголовная. Причем каждая из них влечет репутационные риски. Элементами системы управления интеллектуальной собственностью могут стать реестр рисков, бизнес-процесс, карта рисков, калькулятор рисков и обучение сотрудников.

Подводя итоги форума, его участники отметили, что подобные мероприятия крайне важны для профессионального сообщества, поскольку позволяют в течение одного дня получить ценную информацию и обменяться мнениями по актуальным вопросам с коллегами из ведущих российских компаний.

Елена Восканян. Фото предоставлено организаторами мероприятия