«Эксперт РА» повысил рейтинг финансовой надежности страховой компании «АИГ» до уровня ruAAA. Прогноз по рейтингу — стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA+ со стабильным прогнозом.
АО «АИГ» — страховая компания, представляющая бизнес международной группы American International Group, Inc. в России. Группа AIG занимает лидирующие позиции на мировом рынке страхования, характеризуется высокой финансовой надежностью и устойчивостью. В качестве ключевого фактора, положительно влияющего на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании.
На российском рынке «АИГ» преимущественно занимается страхованием крупных рисков, используя при этом возможности надежной перестраховочной защиты в компаниях, входящих в материнскую группу.
Повышение рейтинга компании обусловлено ростом размерных показателей компании и снижением, по оценке агентства, значимости рисков, связанных с пандемией коронавируса.
По данным Банка России, страховщик относится ко второму размерному классу и занимает 46 место на российском страховом рынке по совокупному объему премии за 2020 год.
По результатам 2020 года компания «АИГ» собрала на 9,9% страховой премии больше, чем за 2019 год. В числе положительных факторов выделяются высокая стабильность структуры страхового портфеля, а также его умеренно высокая диверсификация по видам страхования. В портфеле компании превалируют программы страхования прочего имущества юридических лиц (31,9% взносов за 2020 год), страхования финансовых рисков (30%), страхования гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам (25,7%) и страхования грузов (11,7%). В то же время, агентство невысоко оценивает географическую диверсификацию портфеля.
В качестве положительного фактора отмечена высокая диверсификация продаж по каналам распространения страховых продуктов (на долю страховых брокеров пришлось 35,2% взносов за 2020 год). Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает также низкое комиссионное вознаграждение основному каналу продаж (5,8% от взносов, полученных через страховых брокеров за 2020 год). Агентство выделяет невысокую диверсификацию клиентской базы (за 2020 год доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 15,1% премии).
Финансовые показатели страховщика характеризуются умеренно высокими значениями рентабельности продаж (12,5% за 2020 год), рентабельности собственного капитала (20,7%) и рентабельности инвестиций (5,2%), что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.
Кроме этого, в качестве позитивного фактора выделяется низкое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (44,6% за 2020 год). При этом агентство негативно оценивает высокое значение коэффициента убыточности-нетто (79% за 2020 год).
Положительное влияние на рейтинг оказывает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 31 марта 2021 года составила 39,8% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР).
Диверсификация активов отмечается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 0,3% активов страховщика, очищенных от ОАР, на конец марта 2021 года. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 0,1% активов компании, очищенных от ОАР, на 31 марта 2021 года, что также положительно оценивается агентством.
В качестве позитивного фактора агентство выделяет существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (260% на 31 марта 2021 года).
Коэффициенты текущей ликвидности (2,45 на 31 декабря 2020 года, 2,39 на 31 марта 2021 года) и уточненной страховой ликвидности-нетто (6,31 на 31 декабря 2020 года, 6,42 на 31 марта 2021 года) находятся на высоком уровне.
Кроме того, отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств и низкий уровень долговой нагрузки (2,5% от собственного капитала на 31 марта 2021 года) оказывают позитивное влияние на уровень рейтинга. В то же время, негативно оценивается высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (16,1% на 31 марта 2021 года).
Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2020 год 99,8% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA. В качестве положительного фактора выделяется и наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 1867 млн. рублей.
Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается как высокий.
По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2021 года активы страховщика составили 8964 млн. рублей, собственные средства — 2367 млн. рублей, уставный капитал — 600 млн. рублей. За 2020 год компания собрала 3 799 млн. рублей страховых взносов.
